Per la Cina, il 2024 è l'anno del Drago; l'espressione si riferisce al ciclo dello zodiaco cinese, un antico sistema astrologico che divide il tempo in cicli di dodici anni, ognuno associato a un animale. Ogni dodici anni, l'Anno del Drago ritorna e si ritiene che i nati sotto questo segno siano carismatici, potenti e destinati a grandi successi. Poiché il Drago è considerato un segno particolarmente fortunato, gli anni associati a questo animale sono spesso visti come periodi di prosperità e buona sorte.

Manca ancora l'ultimo trimestre ma, fino ad oggi, sembra che l'anno del Drago stia portando bene anche al mercato azionario cinese.

Dopo anni di forte difficoltà, dall'inzio del 2024 le borse cinesi hanno vissuto una ripresa significativa. L'indice CSI 300, che rappresenta le principali società quotate a Shanghai e Shenzhen, ha guadagnato oltre il 23% in un mese, grazie anche al forte rally dell'ultimo periodo, annullando le perdite subite nei primi mesi dell'anno. Attualmente, si trova in territorio positivo con un aumento di circa il 18% dall'inizio dell'anno. Anche l'Hang Seng di Hong Kong ha registrato una forte crescita, segnando il suo miglior mese dal 2022 con un aumento del 20%​.

Questa ripresa è sostenuta da politiche monetarie espansive del governo cinese - taglio di ulteriore 0.10% sui Reverse Repo a 14 giorni, taglio a luglio sui MLF, 33 miliardi di dollari iniettati con operazioni sul mercato aperto, taglio di 0.50% del coefficiente di riserva obbligatoria delle banche - e un piano economico di stimolo da 284 miliardi di dollari.

Nell'ultima seduta del mese, gli indici Shangai SSE, Szse Component e China A50 hanno brindato nuovamente rispettivamente con un +8.06%, +10.67%, +7.18%.

Eppure, dopo i cali che interessavano il mercato dalla pandemia di Covid-19, in pochi confidavano ormai in una ripresa dell'azionario cinese, molti se ne tenevano alla larga nella costruzione del proprio portafoglio ed altri aspettavano alla finestra il celeberrimo "momento giusto per entrare".

Le "fiammate" del drago dell'ultimo mese hanno "infiammato" le borse della RPC con performances da capogiro che hanno sorpreso molti operatori ma che tornano utili perchè ribadiscono 3 principi fondamentali degli investimenti: la diversificazione, l'inutilità del market timing, l'importanza del metodo.

La DIVERSIFICAZIONE è una strategia finanziaria che prevede la distribuzione degli asset in un portafoglio su più classi di attività, settori economici e aree geografiche, al fine di minimizzare il rischio non sistematico. In termini finanziari, ciò implica la costruzione di un portafoglio composto da asset con correlazione ridotta o inversa, al fine di attenuare la volatilità complessiva e ottimizzare il profilo rischio-rendimento. Comunemente si rappresenta con l'espressione "non mettere tutte le uova nello stesso paniere". I vantaggi della diversificazione includono: 

• Opportunità di rendimento: investire in diverse aree offre la possibilità di cogliere opportunità di crescita in diversi settori o mercati.
• Riduzione del rischio: se un settore o un tipo di investimento subisce una perdita, gli altri investimenti del portafoglio potrebbero compensare tale perdita. La teoria moderna del portafoglio (Markowitz) dimostra che un portafoglio diversificato può ridurre la deviazione standard del rendimento complessivo.
• Maggiore stabilità: un portafoglio diversificato tende a essere meno volatile, poiché non dipende da un singolo fattore di mercato.

Il MARKET TIMING, ovvero l'approccio che prevede l'entrata e l'uscita da mercati finanziari cercando di prevedere i momenti più favorevoli per comprare o vendere, è una strategia inefficace e inefficiente per i seguenti motivi:

• Imprevedibilità del mercato: I mercati finanziari sono influenzati da una vasta gamma di fattori e prevedere i movimenti a breve termine è estremamente difficile, anche per investitori professionisti.
• Rischio di perdite: Un errore nel market timing, come uscire dal mercato troppo presto o rientrare troppo tardi, può comportare perdite significative o la mancata cattura di opportunità di crescita.
• Costi di transazione: Entrare e uscire frequentemente dal mercato può comportare commissioni e imposte che erodono i rendimenti.

Il METODO è la risposta più efficace all'imprevedibilità dei mercati. Tenendo a bada l'emotività nei momenti negativi, rispettando l'orizzonte temporale delle proprie scelte d'investimento e implentando una strategia d'investimento che prevede di acquistare sui cali importanti del mercato o di investire somme predefinite per un lungo periodo di tempo (il famoso Piano di Accumulo del Capitale basato sulla regola del dollar-cost averaging) è possibile ridurre l'impatto delle fluttuazioni a breve termine e sfruttare il potenziale di crescita a lungo termine dei mercati.

Ferma restando l'incognita sui prossimi mesi del mercato azionario cinese (e di tutti gli altri), ritengo che questi 3 principi possano essere senz'altro utili per approcciarsi agli investimenti nel verso giusto.